Desde este ano, sob a influência de múltiplos fatores, como os sucessivos aumentos agressivos das taxas de juros pelo Federal Reserve, a crise na Ucrânia e a alta dos preços internacionais das commodities, as taxas de câmbio das principais economias latino-americanas caíram, os custos de importação aumentaram e a inflação importada tornou-se cada vez mais grave. Para esse fim, Brasil, Argentina, Chile, México e outros países adotaram recentemente medidas de acompanhamento para aumentar as taxas de juros em resposta.
Os observadores apontam que as iniciativas de aumento das taxas de juros dos principais bancos centrais latino-americanos tiveram efeito limitado na redução da inflação. Neste ano e nos próximos, a América Latina enfrentará desafios como o aumento das pressões inflacionárias e a queda do investimento ou a volta a níveis baixos de crescimento.
Os dados do Instituto Nacional de Estatística e Censo da Argentina mostram que a taxa de inflação da Argentina atingiu 7,4% em julho, a maior desde abril de 2002. Desde janeiro deste ano, a taxa de inflação acumulada na Argentina atingiu 46,2%.
Dados do Instituto Nacional de Estatística e Geografia do México mostraram que a taxa de inflação anualizada do México atingiu 8,15% em julho, a maior desde 2000. Os números recentes de inflação divulgados por economias latino-americanas como Chile, Colômbia, Brasil e Peru também são pouco otimistas.
A Comissão Econômica das Nações Unidas para a América Latina e o Caribe (CEPAL) divulgou um relatório no final de agosto afirmando que a taxa de inflação média na região da ALC atingiu 8,4% em junho deste ano, quase o dobro da taxa de inflação média da região de 2005 a 2019. Há preocupações de que a América Latina possa estar experimentando a pior inflação desde a "década perdida" de 1980.
Os aumentos agressivos das taxas de juros do Fed não são sem motivo de preocupação para as economias latino-americanas. Durante o final dos anos 1970 e início dos anos 1980, a globalização financeira se acelerou, os mercados de capitais internacionais foram inundados com "petrodólares" e a dívida externa dos países latino-americanos disparou. Quando os EUA iniciaram um ciclo de aumento das taxas de juros para combater a inflação, as taxas de juros subiram, fazendo com que os países latino-americanos caíssem em uma crise de dívida que não podiam pagar. A década de 1980 ficou conhecida como a "década perdida" da América Latina.
Para fazer frente à desvalorização da moeda local, reduzir as saídas de capital e reduzir os riscos de endividamento, Brasil, Argentina, Chile, México e outros países recentemente seguiram ou até precederam o Federal Reserve para elevar as taxas de juros, das quais o maior número de ajustes nas taxas de juros, a maior faixa é o Brasil. Desde março do ano passado, o Banco Central do Brasil aumentou as taxas de juros 12 vezes seguidas, elevando gradualmente a taxa básica de juros para 13,75%.
Em 11 de agosto, o banco central da Argentina elevou sua taxa básica de juros em 9,5 pontos percentuais, para 69,5%, marcando uma postura mais dura em relação à inflação por parte do governo argentino. No mesmo dia, o Banco Central do México elevou sua taxa básica de juros em 0,75 pontos percentuais, para 8,5%.
Economistas apontam que a atual rodada de inflação é principalmente inflação importada e que o aumento dos juros não vai chegar à raiz do problema. Aumentos nas taxas de juros também aumentam o custo do investimento e inibem o dinamismo econômico.
Carlos Aquino, diretor do Centro de Estudos Asiáticos da Universidade Nacional de San Marcos, no Peru, disse que os contínuos aumentos das taxas de juros do Fed tornaram a situação econômica do Peru "ainda pior". A política financeira dos Estados Unidos tem sido tradicionalmente baseada apenas em seus próprios interesses econômicos, "transferindo" os conflitos pela hegemonia financeira e fazendo com que outros países paguem um preço alto.
No final de agosto, a CEPAL elevou sua previsão de crescimento econômico regional para 2,7%, ante 2,1% e 1,8% previstos em janeiro e abril deste ano, mas bem abaixo dos 6,5% de crescimento econômico da região no ano passado. O secretário executivo interino da CEPAL, Mario Simoli, disse que a região precisa coordenar melhor as políticas macroeconômicas para apoiar o crescimento econômico, aumentar o investimento, reduzir a pobreza e a desigualdade e controlar a inflação.
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